ELS(주가연계증권)에 대해 알아보자

오늘의 주인공은 바로 ELS, 주가연계증권입니다. 금융에 관심은 많지만 어디서부터 시작해야 할지 모르는 친구들을 위해 준비했어요. 함께 알아보면서 투자의 세계에 발을 내딛어봅시다!

1. ELS(주가연계증권)이란 무엇인가?
ELS(Equity Linked Securities)는 주가연계증권이라고 불리며, 주식 시장의 변동성에 따라 수익률이 결정되는 금융 상품입니다. 일반적으로 투자자는 특정 주식 또는 주가지수의 가격 변동에 따라 사전에 정해진 수익을 얻을 수 있습니다.

ELS는 다양한 구조와 형태로 제공되며, 대표적인 유형으로는 다음과 같은 것들이 있습니다.

* 원금보장형 ELS: 투자 원금이 보장되는 형태로, 주식 시장의 변동성에 따라 수익률이 변동하지만, 손실이 발생하지 않습니다.

* 원금비보장형 ELS: 투자 원금이 보장되지 않는 형태로, 주식 시장의 변동성에 따라 수익률이 크게 변동할 수 있으며, 손실이 발생할 수도 있습니다.

투자자는 자신의 투자 목적과 성향에 따라 적절한 ELS 상품을 선택해야 합니다. 

주식 시장의 변동성이 크기 때문에, ELS 투자 시에는 신중한 판단이 필요합니다. 증권사의 신용도와 안정성을 고려하여 투자를 결정하는 것이 좋습니다.

2. ELS의 구조와 작동 원리 이해하기
ELS는 일반적으로 다음과 같은 구조와 작동 원리를 가지고 있습니다.

1.기초자산: ELS의 수익률을 결정하는 기초자산은 주식, 주가지수, 채권 등 다양한 자산이 될 수 있습니다. 보통 2개 이상의 기초자산이 사용됩니다.

2.수익구조: ELS는 기초자산의 가격 변동에 따라 수익률이 결정되는 수익구조를 가지고 있습니다. 대부분의 ELS는 상승형, 하락형, 양방향형 등의 수익구조를 가지고 있습니다.

3.만기 및 상환조건: ELS는 일정한 만기와 상환조건을 가지고 있습니다. 만기에 기초자산의 가격이 상환조건을 충족하면 투자자는 사전에 정한 수익을 얻을 수 있습니다. 

4.발행사: ELS는 증권사에서 발행하며, 발행사는 ELS의 발행과 운용을 책임집니다. 발행사의 신용도와 안정성은 ELS 투자에 중요한 요소 중 하나 입니다.

5.헤지 전략: ELS는 기초자산의 가격 변동에 따른 손실을 최소화하기 위해 헤지 전략을 사용합니다. 주로 선물, 옵션 등의 파생상품을 이용하여 헤지를 합니다. 이러한 전략은 ELS의 수익률과 위험성에 영향을 미칩니다.

3. 투자자가 알아야 할 ELS의 장점
ELS는 다양한 장점을 가지고 있어 투자자들에게 매력적인 투자 수단 중 하나 입니다. 대표적인 장점은 다음과 같습니다. 

1.안정적인 수익 추구: ELS는 기초자산의 가격 변동에 따라 수익률이 결정되기 때문에, 주식이나 펀드 등 다른 금융상품에 비해 상대적으로 안정적인 수익을 추구할 수 있습니다.

2.원금 보장 가능성: 일부 ELS는 원금 보장형으로 발행되어, 투자자가 원금을 잃을 가능성이 적습니다. 물론 100% 원금보장은 아니며 상품에 따라 원금손실 가능성이 있습니다.

3.다양한 수익구조: ELS는 상승형, 하락형, 양방향형 등 다양한 수익구조를 가지고 있어, 투자자의 취향에 따라 선택할 수 있습니다.

4.짧은 만기: ELS는 보통 1년 이내의 짧은 만기를 가지고 있어, 투자자의 자금 운용에 유리합니다. 단, 만기 전에 조기상환이 가능한 경우도 있습니다.

5.저금리 시대의 대안: 최근에는 저금리 기조가 지속되면서, ELS가 저금리 시대의 대안으로 주목받고 있습니다. 은행 예금보다 높은 수익을 기대할 수 있기 때문입니다.

4. ELS 투자 시 고려해야 할 위험 요소
ELS는 안정적인 수익을 추구할 수 있지만, 몇 가지 위험 요소가 존재하기 때문에 투자 전에 충분한 고려가 필요합니다. 대표적인 위험 요소는 다음과 같습니다. 

1.기초자산의 가격 변동: ELS의 수익률은 기초자산의 가격 변동에 따라 결정됩니다. 따라서 기초자산의 가격이 예상과 달리 크게 변동하면, ELS의 수익률이 하락하거나 손실이 발생할 수 있습니다.

2.원금 손실 가능성: 일부 ELS는 원금 보장형으로 발행되지만, 그렇지 않은 경우도 있습니다. 이 경우, 기초자산의 가격이 일정 수준 이하로 하락하면 원금 손실이 발생할 수 있습니다.

3.시장 변동성: 시장의 변동성이 높아지면 ELS의 수익률이 하락하거나 손실이 발생할 가능성이 높아집니다. 그러므로 시장의 상황을 충분히 파악하고, 자신의 투자 성향에 맞는 상품을 선택하는 것이 중요합니다.

4.중도 상환 수수료: ELS는 중도 상환이 가능하지만, 이 경우에는 상환 금액의 일부를 수수료로 지불해야 합니다. 이로 인해 수익이 줄어들거나 손실이 발생할 수 있으므로 주의해야 합니다.

5.복잡한 상품 구조: ELS는 복잡한 상품 구조를 가지고 있어서 이해하기 어려울 수 있습니다. 또 상품마다 조건과 수익구조가 다르기 때문에 꼼꼼히 살펴보아야 합니다.

5. 다양한 ELS 상품 유형 살펴보기
ELS는 다양한 유형의 상품이 존재하며, 각각의 특징과 장단점이 다릅니다. 대표적인 ELS 상품 유형은 다음과 같습니다. 

1.녹아웃(Knock-out) 형 : 미리 정한 기준 이상으로 기초자산 가격이 상승하면 약정한 수익률을 지급하고, 기준 이하로 하락하면 원금 손실이 발생할 수 있는 구조입니다.

2.불스프레드(Bull Spread) 형: 만기 시점의 주가 상승률에 비례하여 수익이 발생하는 구조 입니다. 녹아웃 형과는 달리 주가가 하락하더라도 원금 손실이 발생하지 않습니다.

3.디지털(Digital) 형: 만기 시점에 기초자산 가격이 미리 정한 기준에 부합하는지 여부에 따라 수익이 결정되는 구조입니다. 부합하면 약정한 수익률을 지급하고, 그렇지 않으면 원금 손실이 발생합니다.

4.리버스컨버터블(Rverse Convertible) 형: 기초자산 가격이 일시적으로 하락하더라도 정해진 구간 내에 머물면 약정한 수익률을 지급하는 반면, 구간을 벗어나면 원금 손실이 발생할 수 있는 구조입니다.

5.스텝다운(Step-Down) 혹은 하이파이브(Hi-Five) 형: 시간이 지남에 따라 조기 상환 기준이 낮아지는 구조이며, 보통 3년의 만기 기간 동안 6개월마다 조기 상환 기회가 주어집니다. 초기 기준이 높으나 점차 낮아지기 때문에 스텝다운형이라고 부르며, 조기상환 평가일을 3개월 단위로 5번 관찰한다는 뜻에서 하이파이브 형이라고도 합니다.

위와 같은 다양한 ELS 상품 유형 중에서 자신의 투자 목적과 성향에 맞는 상품을 선택하는 것이 중요합니다.

6. ELS 투자 전략 및 선택 가이드
ELS에 투자할 때는 다음과 같은 전략과 선택 가이드를 고려해야 합니다. 

1.투자 목적 설정: ELS는 수익률과 위험성이 모두 존재하기 때문에, 투자 목적을 명확히 설정해야 합니다. 단기적인 수익을 추구할 것인지, 장기적인 자산 분산을 목적으로 할 것인지 등을 고려하여 적절한 상품을 선택해야 합니다.

2.기초자산 선택: ELS의 수익률과 위험성은 기초자산의 가격 변동에 영향을 받습니다. 따라서, 안정적인 수익을 추구한다면 상대적으로 변동성이 낮은 기초자산을 선택하는 것이 좋습니다. 반대로, 높은 수익을 추구한다면 변동성이 높은 기초자산을 선택할 수 있습니다.

3.원금보장 여부 확인: 원금보장형 ELS는 원금 손실의 위험이 적지만, 수익률이 상대적으로 낮을 수 있습니다. 반면, 원금비보장형 ELS는 수익률이 높을 수 있지만, 원금 손실의 위험이 큽니다. 자신의 투자 성향과 자금 상황을 고려하여 원금보장 여부를 선택해야 합니다.

4.조기상환 조건 확인: 조기상환 조건은 ELS의 수익률과 위험성에 큰 영향을 미치므로, 꼼꼼히 확인해야 합니다. 조기상환 조건이 높을수록 수익률이 높아지지만, 그만큼 위험성도 커집니다.

5.수익률과 수수료 비교: ELS 상품별로 수익률과 수수료가 다르기 때문에, 여러 상품을 비교하여 자신에게 가장 유리한 상품을 선택 해야 합니다.

6.시장 상황 고려: ELS는 주식 시장의 변동성에 영향을 받으므로, 시장 상황을 고려하여 투자 시기를 결정하는 것이 중요합니다. 주식 시장이 불안정한 시기에는 ELS 투자를 자제하는 것이 좋습니다.

7.전문가의 조언 구하기: ELS는 복잡한 금융상품이기 때문에, 전문가의 조언을 구하는 것이 좋습니다. 전문가의 조언을 통해 자신의 투자 목적과 상황에 맞는 적절한 ELS 상품을 선택할 수 있습니다.

7. ELS 수익률 계산과 이해
ELS의 수익률은 다양한 요인에 따라 결정됩니다. 일반적으로는 기초자산의 가격 변동, 조기상환 조건, 만기 상환 조건 등이 수익률에 영향을 미칩니다.

- 기초자산의 가격 변동: ELS의 수익률은 기초자산의 가격 변동에 따라 달라집니다. 기초자산의 가격이 상승하면 수익률이 높아지고, 반대로 가격이 하락하면 수익률이 낮아집니다.

- 조기상환 조건: 조기상환 조건은 ELS의 수익률에 큰 영향을 미칩니다. 조기상환 조건이 충족되면, 투자자는 약정된 수익률을 받고 조기상환을 받을 수 있습니다. 하지만 조기상환 조건이 충족되지 않으면, 만기까지 기다려야 하며, 이 경우 수익률이 낮아지거나 손실이 발생할 수 있습니다.
만기 상환 조건 역시 ELS의 수익률에 영향을 주는 요소 입니다. 만기 상환 조건이 충족되면, 투자자는 약정된 수익률을 받고 만기 상환을 받을 수 있습니다. 그러나 만기 상환 조건이 충족되지 않으면, 손실이 발생할 수 있습니다. 

ELS의 수익률은 단순한 이자율이 아니라, 다양한 조건과 변수에 따라 결정되기 때문에, 투자 전에 충분한 이해와 분석이 필요합니다. 또, ELS는 예금이나 적금과는 달리 원금 보장이 되지 않는 금융상품이므로, 투자 전에 신중하게 검토해야 합니다.

8. ELS 투자 시장의 최신 동향과 전망
최근 ELS 투자 시장에서는 몇 가지 주목할 만한 동향이 나타나고 있습니다. 그 중 일부를 소개하자면 다음과 같습니다.

- 다양한 기초자산의 활용: 과거에는 주로 주가지수를 기초자산으로 하는 ELS가 많았지만, 최근에는 다양한 자산이 기초자산으로 활용되고 있습니다. 예를 들어, 개별 주식, 원자재, 금리 등을 기초자산으로 하는 ELS가 발행되고 있습니다. 이러한 다양한 기초자산의 활용은 투자자들에게 더 많은 선택지를 제공하고, 수익률을 높일 수 있는 기회를 제공합니다.

- 저금리 기조: 저금리 기조가 지속되면서, 투자자들은 더 높은 수익률을 추구하고 있습니다. ELS는 상대적으로 높은 수익률을 제공하면서도 안정적인 투자 수단으로 인기를 얻고 있습니다.

- 디지털화: 디지털 기술의 발전으로 인해, ELS 투자도 디지털화되고 있습니다. 온라인 플랫폼을 통해 간편하게 ELS에 투자할 수 있으며, 실시간으로 정보를 조회하고 거래를 할 수 있습니다. 

이러한 동향을 바탕으로, ELS 투자 시장은 앞으로도 계속해서 성장할 것으로 예상됩니다. 다만, 투자 전에는 반드시 전문가의 조언을 듣고, 자신의 투자 목적과 상황에 맞게 적절한 선택을 해야 합니다.
 

어려운 것 같지만 하나씩 알아가면 어느샌가 익숙해질 겁니다! 힘냅시다!