선물(futures)거래 란?

오늘은 초보투자자라면 별로 안중요한 얘기입니다. 어떤건지 알고만 있으면 돼요. 초보들에게 절대 추천하지 않는 선물거래 이야기입니다. 다시 말하지만, 추천하지 않아요. 리스크가 많이 많이 크답니다. 뭔지나 알고 넘어갑시다~

1. 선물거래란 무엇인가?
선물거래(futures trading)는 미래의 특정 시점에 상품이나 금융자산을 특정 가격에 인수 또는 인도할 것을 약정하는 거래입니다. 즉, 현재 시점에서 미래의 가치를 예측하여 거래하는 것으로, 주식, 채권, 통화, 원자재 등 다양한 상품을 대상으로 합니다.

선물거래의 특징은 다음과 같습니다.

* 양방향 거래: 선물거래는 매수자와 매도자가 존재하며, 매수자는 가격 상승을 예상하고, 매도자는 가격 하락을 예상합니다.

* 레버리지 효과: 선물거래는 증거금 제도를 이용하여 적은 금액으로도 큰 규모의 거래를 할 수 있습니다. 이로 인해 수익과 손실이 확대될 수 있으므로 주의해야 합니다.

* 만기일: 선물거래는 만기일이 정해져 있으며, 만기일에는 계약을 이행해야 합니다. 만약 계약을 이행하지 못할 경우에는 청산소에서 거래를 청산합니다.

이러한 특징들로 인해 선물거래는 높은 수익률을 얻을 수 있는 반면, 위험성도 높습니다. 그러므로 초보자들은 충분한 지식과 경험을 쌓은 후에 시작하는 것이 좋습니다.

2. 선물거래의 역사와 발전 과정
선물거래의 기원은 고대 그리스까지 거슬러 올라갑니다. 당시에는 올리브 수확기에 수확량이 불확실했기 때문에, 상인들은 미리 가격을 정하고 수확기가 되면 물건을 교환하는 방식으로 거래를 했습니다.

근대적인 선물거래는 1848년 미국 시카고에서 시작되었습니다. 시카고에서는 곡물의 수확량이 불확실했기 때문에, 상인들은 서로 모여 가격을 정하고 창고에 보관된 곡물을 교환하는 방식으로 거래를 했습니다. 이것이 오늘날의 시카고상품거래소(CBOT)의 전신입니다.

이후 선물거래는 전 세계적으로 발전하여, 다양한 상품과 금융자산을 대상으로 거래되고 있습니다. 특히, 1970년대 이후에는 금융선물이 등장하면서, 선물거래는 금융시장에서 중요한 역할을 하게 되었습니다. 

오늘날에는 컴퓨터 기술의 발전으로 인해 선물거래가 더욱 빠르고 편리하게 이루어지고 있으며, 전 세계적으로 수많은 선물거래소가 운영되고 있습니다.

3. 기본 용어와 개념 이해하기
본격적인 선물투자에 앞서 꼭 알아두어야 할 몇 가지 주요 용어와 개념이 있습니다. 아래는 그 중 일부입니다.

- 계약 (Contract): 선물계약은 미래의 특정 시점에 특정 상품이나 금융자산을 매수하거나 매도하기로 약속하는 계약입니다. 일반적으로 표준화된 계약 단위로 거래됩니다.

- 증거금 (Margin): 선물거래를 하기 위해서는 일정한 금액의 증거금을 납부해야 합니다. 증거금은 계약 불이행을 방지하기 위한 담보금의 성격을 가집니다.

- 만기일 (Expiration Date): 선물계약의 만기일은 미래의 특정 시점으로 정해져 있습니다. 만기일이 되면 선물계약의 매수자와 매도자는 실제로 상품이나 금융자산을 교환하거나, 차액을 정산합니다.

- 베이시스 (Basis): 베이시스는 선물가격과 현물가격의 차이를 말합니다. 베이시스는 시장 상황에 따라 변동하며, 베이시스가 양수이면 선물가격이 현물가격보다 높다는 것을 의미하고, 음수이면 선물가격이 현물가격보다 낮다는 것을 의미합니다.

- 콘탱고 (Contango): 콘탱고는 선물가격이 현물가격보다 높은 상태를 말합니다. 이는 일반적으로 선물시장에서 공급이 수요보다 적을 때 발생합니다.

- 백워데이션 (Backwardation): 백워데이션은 선물가격이 현물가격보다 낮은 상태를 말합니다. 이는 일반적으로 선물시장에서 수요가 공급보다 많을 때 발생합니다.

4. 시장 분석의 중요성: 기술적 분석 vs. 기본적 분석
선물거래에서는 시장 분석이 매우 중요합니다. 시장 분석을 통해 가격 변동의 원인을 파악하고, 적절한 매매 전략을 수립할 수 있습니다. 시장 분석에는 크게 기술적 분석과 기본적 분석 두 가지 방법이 있습니다.

기술적 분석은 가격, 거래량, 이동평균선 등의 지표를 이용하여 시장의 추세와 패턴을 분석하는 방법입니다. 주로 과거의 데이터를 기반으로 하며, 시장의 단기적인 움직임을 예측하는 데 유용합니다. 반면, 기본적 분석은 기업의 재무상태, 경제지표, 정책 등을 분석하여 시장의 장기적인 전망을 예측하는 방법입니다. 보다 근본적인 요인들을 고려하므로 장기적인 투자 결정에 도움이 될 수 있습니다.

두 가지 방법 모두 장단점이 있으므로, 상황에 따라 적절한 방법을 선택해야 합니다. 초보자의 경우에는 기본적인 지식을 쌓은 후에 자신만의 분석 방법을 개발하는 것이 좋습니다. 무엇보다도 투자 전에는 반드시 리스크 관리에 대한 계획을 세워야 한다는 점을 잊지 마세요.

5. 선물 계약의 종류와 특징
선물 거래에서 거래되는 상품은 매우 다양하며, 각각의 선물 계약은 고유한 특징을 가지고 있습니다. 대표적인 선물 계약의 종류와 특징은 다음과 같습니다.

* 지수 선물: 주요 주식시장의 지수를 대상으로 하는 선물 계약으로, S&P 500 선물, 나스닥 100 선물 등이 있습니다. 이들은 시장 전반의 움직임을 반영하기 때문에, 투자자들에게 인기가 높습니다.

* 통화 선물: 주요 통화의 환율을 대상으로 하는 선물 계약으로, 유로/달러 선물, 달러/엔 선물 등이 있습니다. 환위험을 헤지하거나, 통화 가치의 상승 또는 하락에 베팅하는 데 활용됩니다.

* 금리 선물: 채권 수익률을 대상으로 하는 선물 계약으로, 미국 국채 선물 등이 있습니다. 금리 변동에 따른 금융 자산의 가치 변동을 헤지하거나, 금리 방향성에 대해 베팅하는 데 쓰입니다. 

* 농산물 선물: 옥수수, 대두, 밀 등의 농산물을 대상으로 하는 선물 계약으로, 시카고상품거래소(CBOT) 등에서 거래됩니다. 작황 상황, 기후 조건 등에 따라 가격 변동성이 크며, 투기적 거래가 많이 이루어집니다.

각각의 선물 계약은 만기일, 거래 단위, 증거금 등의 세부적인 조건이 다르므로, 거래 전에 충분한 이해가 필요합니다. 더불어, 각 상품의 특성에 맞는 전략을 수립하는 것이 중요합니다.

6. 위험 관리와 헷지 전략
선물 거래는 높은 레버리지와 가격 변동성으로 인해 위험성이 높은 투자 수단입니다. 따라서, 적극적인 위험 관리와 적절한 헷지 전략이 필요합니다.

* 스탑로스 주문 (Stop-Loss Order): 손실을 제한하기 위해 사용하는 주문으로, 미리 설정한 가격에 도달하면 자동으로 매도 주문이 실행됩니다. 이를 통해 급격한 가격 변동으로 인한 손실을 최소화할 수 있습니다.

* 마진콜 (Margin Call): 증거금이 부족해질 경우, 거래소에서 추가 증거금을 요구하는 것을 말합니다. 이를 충족하지 못할 경우, 포지션이 강제 청산될 수 있으므로 주의해야 합니다.

*헷지(Hedge) 전략: 가격 변동에 따른 위험을 줄이기 위해 사용하는 전략으로, 현물 포지션과 반대 방향의 선물 포지션을 취하는 '매도헷지'와 같은 방향의 선물 포지션을 취하는 '매입헷지'등이 있습니다. 이를 통해 가격 변동에 따른 손실을 최소화하거나 이익을 극대화할 수 있습니다.

더불어, 자금 관리 역시 중요한데, 총 투자 자금을 여러 개의 계좌로 나누어 관리하거나, 일정한 비율의 금액만 투자하는 등의 방식을 고려할 수 있습니다. 이러한 노력을 통해 선물 거래에서의 위험을 효과적으로 관리할 수 있습니다.

7. 성공적인 선물거래를 위한 실전 팁
선물 거래는 높은 수익률을 얻을 수 있는 동시에 고위험 투자 수단이기도 합니다. 그러므로 아래의 실전 팁을 참고하여 신중하게 접근하시기 바랍니다. 

* 철저한 시장 분석: 시작하기 전에 시장 동향, 주요 지표 및 이벤트를 철저히 분석하세요. 차트 분석을 통해 추세를 파악하고 진입 및 청산 시점을 결정하는 데 도움을 받을 수 있습니다.

* 계획적인 거래: 충동적인 거래를 피하고 명확한 목표와 계획을 세우세요. 손절매 수준과 이익 실현 수준을 미리 설정하고 이를 따르는 것이 중요합니다.

* 인내심과 감정 통제: 단기적인 가격 변동에 과민 반응하지 않고 인내심을 가지고 거래하세요. 감정적인 판단을 피하고 냉정하게 상황을 판단하는 것이 중요합니다.

* 분산 투자: 한 가지 상품이나 시장에 집중하지 않고 분산 투자를 고려하세요. 다양한 상품과 시장에 걸쳐 포지션을 보유하면 위험을 분산시킬 수 있습니다.

* 교육과 경험: 선물 거래는 복잡한 분야이므로 충분한 교육과 경험을 쌓는 것이 중요합니다. 온라인 강의, 트레이딩 서적, 모의 거래 등을 활용하여 지식과 기술을 향상시키세요.

마지막으로, 항상 자신의 투자 목표와 리스크 허용도를 고려하여 적절한 수준에서 거래하시길 권장합니다.

8. 선물거래 실습 및 시작 가이드
이제 선물 거래에 대한 기본적인 이해를 갖추었으니, 실제로 거래를 시작하는 방법을 알아보겠습니다. 아래는 실습 및 시작을 위한 단계별 가이드입니다.

* 중개 업체 선택: 먼저 신뢰할 수 있는 중개 업체를 선택해야 합니다. 평판, 수수료, 플랫폼 기능 등을 비교하여 적합한 업체를 찾아보세요. 일부 대형 금융기관이나 온라인 브로커리지 회사가 선물 거래 서비스를 제공합니다.

* 계좌 개설: 선택한 중개 업체에서 계좌를 개설하세요. 일반적으로 은행 계좌나 신용카드를 통해 자금을 이체할 수 있습니다. 일부 업체는 최소 예치금을 요구할 수 있으니 확인해 보세요.

* 증거금 예치: 선물 거래를 하려면 증거금이라고 불리는 일정 금액의 자금을 예치해야 합니다. 이는 거래의 이행을 보장하기 위한 보증금 역할을 합니다. 중개 업체마다 증거금 요건이 다르므로 확인이 필요합니다.

* 주문 제출: 중개 업체의 플랫폼에 로그인하여 주문을 제출할 수 있습니다. 지정가 주문, 시장가 주문 등 다양한 주문 유형이 있으며, 각각의 장단점을 이해하고 상황에 맞게 선택하세요.

* 모니터링 및 정산: 거래 진행 상황을 지속적으로 모니터링하고, 필요한 경우 포지션을 조정하거나 청산하세요. 정산은 거래 종료 시 이루어지며, 수익 또는 손실이 계산되어 계좌에 반영됩니다.

안 하시는게 좋겠지만 혹시나 하시더라도 처음에는 소액으로 시작하여 경험을 쌓고 천천히 규모를 늘려 나가는 것이 좋습니다. 적극적인 리서치와 꾸준한 연습을 통해 거래 기술을 향상시키고 성공적인 투자를 이루시길 바랍니다.